LSDfi 근황 - Lybra, RAFT, PRISMA, SWELL, GRAVITA, Eigen Layer, Spark, EtherFi

안녕하세요 파구정보입니다.

요즘 텔레에만 글을 쓰다보니 블로그 포스트는 오랜만이네요.

그동안 제가 진행했던 LSDfi 들의 성적과 진행중인것들, 앞으로 참여할 것들에 대해 한번 쭉 짚어보고자 합니다.

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Lybra Finance

애증의 Lybra. $stETH, $wstETH, $wBETH, $rETH 등을 담보로 스테이블인 $eUSD 를 민팅 (대출) 하여 활용하는 LST CDP Stable Protocol 입니다.

홈페이지: https://lybra.finance/

기본정보

투자정보는 없으며 (투자 안받음) TVL 은 $357M, $eUSD 유통량은 $165M 입니다.
기존 고인물 (MakerDAO: $DAI, Liquity: $LUSD 등) 을 제외하고는 1등이었는데, PRISMA 가 몇일 전 TVL 로 제쳐 버렸네요.

곡괭이 $LBR

다만, 밑에서 말하겠지만, PRISMA 와는 곡괭이인 $LBR 의 유동성에서 어마어마한 차이가 납니다.

Dexscreener 에서 확인한 온체인 유동성은 약 $4M
여기에 Kucoin, OKX, Gate.io 등 CEX 에도 상장되어 있음 (오히려 CEX 유동성이 더 없긴 함)

가격은 $4 이상 찍고 등락을 반복하다 $0.8까지 가서 바닥을 기었는데, 최근 갑자기 $ETH Narrative 로 $1.8 까지 상승했네요.

Lybra 파구 투자 현황

$stETH 를 대량 넣고 Farming 을 하다가 효율이 너무 떨어져서 다 뺐고, 평단 $1.7 에 $20,000 어치의 $LBR 을 사서 $ETH-$LBR LP 로 운용중이었음
가격 하락으로 $LP 가치가 -$20,000 이었다가 본전 이상 회복!
캤었던 9천여개의 $esLBR 은 현재 90일에 걸쳐 $LBR 로 푸는 중이며, 이 글을 쓴 후에 LP 를 해제하고 일단 반은 매도할 예정

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RAFT Finance

$wstETH, $wETH, $rETH, $cbETH, $swETH, $wBTC 등을 담보로 스테이블인 $R 을 민팅 (대출) 하는 LST CDP Stable 프로토콜

홈페이지: https://app.raft.fi/

기본정보

Wintermute, GSR 등에서 $4M 을 투자 받았으며, 현재 TVL $12M, $R 유통량 7.8M 으로 저조합니다.
특이사항으로는 R Saving 이라는 10% 고정이자 풀을 운영하며, 퍼포먼스가 저조한 이유는 곡괭이인 $RAFT 가격 방어를 위해 $ETH-LSD 스테이커들에게 $RAFT 이자를 안주기 때문으로 보입니다.

투자 등에 대한 자세한 정보는 예정 포스팅 참고
https://pgyinfo.tistory.com/476

곡괭이 $RAFT

역시 인플레이션을 최대한 자제해서인지 가격은 나름 잘 지켜지네요.
온체인 유동성이 $242K 밖에 없고, 상장된 CEX 인 MEXC, Gate.io 도 거래가 거의 없긴 합니다.

RAFT 파구 투자 현황

기존에 약 32 $rETH 를 2달간 스테이킹 했었고, $RAFT 발행 소식 이후 총 약 150 $ETH 정도를 $wstETH, $rETH, $swETH 등으로 넣었습니다.

다만, 얘들이 뭔가 기준을 이상하게 잡아서, 적게 스테이킹한 계정이 더 많이 에어드랍을 받았네요.
최종 효율은 약 APR 45% 로 매우 준수했습니다.

현재는 모두 빼놓고 스테이킹하는 수량이 없습니다.

https://t.me/PGYInfo/1576

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PRISMA Finance

$wstETH, $rETH, $cbETH, $sfrxETH 를 담보로 스테이블인 $mkUSD 를 민팅 (대출) 하는 LST CDP Stable 프로젝트

홈페이지: https://app.prismafinance.com/

기본정보

Curve, Convex, Frax 등의 프로젝트들이 백업하고, Coingecko 공동창업자들이 엔젤 투자한 프로젝트입니다.
워낙 쟁쟁한 프로젝트들이 Backer 라 현재 TVL $383M, $mkUSD 유통량 174M 으로 메이저 외 CDP 프로젝트 중 1위를 기록하고 있습니다.

곡괭이 $PRISMA

몇일 전 곡괭이인 $PRISMA 를 발행했고, 멸망했습니다.
가격은 $18 에서 $0.65 로 30토막 가까이 났다가 오늘 아주 약간 오르는 것 같고, LP 는 $1M 도 되지 않습니다. $LBR 의 4분의 1이네요.

가장 큰 문제가 뭐였냐 하면,
1. 유저들은 초기에 캔것을 26주 락업 했어야 함
 - Early withdraw 시 50% 패널티
2. 팀 물량은 초기부터 선형분배
3. 얘들은 지들이 했던 'Curve War' 를 맹신했음. 그것만 하면 다 잘될거라고 믿은듯

뭐 사실 어제 사전채굴 에어드랍이 실시되었고, Yearn 과 Convex 에서 각각 $yPRISMA, $cvxPRISMA 로 유저들을 꼬시고 있습니다. 락업하라고.
이제 이게 먹힐까 싶네요. 그 결과로 가격은 $0.91 → $0.5 까지 떨어졌었고, $cvxPRISMA - $PRISMA LP 는 유동성이 $17K 밖에 되지 않습니다. 그마저도 다 던져서 풀 내의 $PRISMA 가 92% 입니다.

PRISMA 파구 투자 현황

RAFT 때 에어드랍 점수 항목을 따라간답시고, $stETH, $rETH, $sfrxETH, $cbETH 로 각각 나누어서 2지갑으로 약 $100K 정도를 2달간 넣었습니다. 그런데 결국 현재 Claim 하여 50% Penalty 먹고 팔면 약 2,400 $PRISMA 로 $1,560 정도밖에 안되네요.

그나마 초기에 이자율이 나와서 $1,000 정도를 더 캤었는데, 락업 조건을 제대로 이해 못해서 52주 락업을 해버리고, Early Withdraw 도 못해서 그게 지금 $100 남짓 되었습니다.

더 큰건, $mkUSD 가 $1 이하로 Depegging 되었을때, 담보율이 낮은 순서대로 남이 내 $ETH-LST 를 Redeem 해 갈 수 있는데, 10 $ETH 정도를 당했습니다. 그게 10/25 이었고, 그때 가격이 $1780. 지금 가격 상승분 치면 $3,000 이상 손해... 창조손해...

결론: 시간 갈아넣고 오히려 자산 삭제. 망함

아직 $ETH-LST 들이 들어가 있는데, 가스비 보면서 ETHERfi 쪽으로 옮길 예정입니다.

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SWELL Network

$ETH 를 스테이킹하여 $swETH 를 받는 Liquid Staking 프로토콜.

홈페이지: https://app.swellnetwork.io/

기본정보

IOSG Ventures 등으로부터 $3.8M 투자. 

투자정보: https://www.crunchbase.com/organization/swell-network/company_financials

Voyage 라는 사전채굴 프로그램을 운영하여 Pearl 이라는 사전채굴 포인트를 주는 중. 다만 매우 오래되어 큰 메리트가 없을것이라는게 전반적인 의견. (이제부터 귀찮아서 음슴체)

그래도 일은 열심히 해서 현재 TVL $104M 달성. 최근 Eigen Layer 의 Restaking Asset 으로 선정되어 이후 Eigen Layer 의 Restaking Point 도 동시에 얻을 수 있게 됨

그 외 Maverick, Bunni 등에서 $ETH-$swETH LP 등에 인센티브를 부여하여 채굴할 수 있게도 하고, RAFT, Gravita 등과도 파트너쉽을 맺어 그들의 스테이블 토큰을 민팅할수 있도록 담보 자산으로 활용 됨

특이사항: 아직 $swETH 를 $ETH 로 반대로 Withdraw 못함. Swap 만 가능. 내년 1분기에 해당기능 추가한다 함. 현재 48K $ETH 가 스테이킹 되어 있으며, 50K 달성 시 기존 스테이커들에게 추가 보너스 준다 함

SWELL 파구 투자 현황

4개월 전 20 $ETH 를 넣고, Bunni 에서 $wstETH-$ETH LP 를 만들었으나 Range 를 넘어 전부 $swETH 로 변환됨. 현재 졸지에 35.29 $swETH 를 보유하게 되어벌임

얼마 전까지 RAFT 에 그냥 넣고 있다가, 어저께 모든 $swETH를 Gravita 로 옮겨 담보로 스테이블인 $GRAVITA 를 민팅해 파밍중임. Gravita 는 사전채굴 중이라 나름 기대반 우려반.

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GRAVITA Protocol

$wETH, $rETH, $wstETH, $bLUSD, $swETH, $sfrxETH, $ETHx 를 담보로 스테이블인 $GRAI 민팅

홈페이지: https://app.gravitaprotocol.com/

기본정보

투자정보 없음
TVL $39M. $GRAI 유통량 $12M

현재 Mark 라는 포인트를 얻는 곡괭이 사전채굴 진행 중. $ETH LST 스테이킹 (Provide Stability), LP 공급 (Provide Liquidity), 스테이킹 유지 등으로 점수를 얻을 수 있음.

상대적으로 적은 TVL 로 크게 기대는 안되지만, PRISMA 보다는 먹여줄듯 (무조건...)

GRAVITA 파구 투자 현황

35.29 $swETH 를 넣고 33,000 $GRAI 민팅하여 Stability Pool 에 스테이킹 중.
GRAI 가 30M 이 되면, Cross-chain (Arbitrum 등) 에도 보너스 주어지나 신경쓸 필요 없을 듯.
초기 POAP 도 있었으나, 2천 Marks 면 큰 차이도 아님, 걍 $ETH-LST 넣고 Stability Pool 에 넣어도 에드는 그에 맞게 받을듯
에드 조건은 Time x Volume 이라 여러개 할 필요 없다는 식으로 나와있음
나중에 Galxe 나오면 그거나 한두개 해줘도 될듯 하고, 지금 Chapter 1 에 Solo Mission 이라고 되어있는걸 보면, Chapter 2,3,4 등과 함께 Team Mission 도 있을 것으로 예상됨

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Eigen Layer

그 유명한 Eigen Layer. Node Staking 된 자산들을 Restaking 한후 그것들에 의해 강화된 보안성을 타 프로토콜에 제공하여 수익을 창출해낸다는 프로젝트. (사실 명확히 이해는 못함)
현재는 $rETH, $stETH, $cbETH 를 받고, 어제 투표를 통해 Stakewise 의 $sETH2 + $rETH2 (???), Swell 의 $swETH 등이 추가 Restaking Asset 으로 채택될 예정

홈페이지: https://app.eigenlayer.xyz/

기본정보

Coinbase Ventures 등으로부터 $64.4M 투자 (https://www.crunchbase.com/organization/eigenlayer)
현재 TVL $267M

Staking 시 Restaked Points 를 주고 있으며, 이것이 추후 곡괭이 사전채굴 에어드랍에 쓰일 것으로 생각됨

Eigen Layer 파구 투자 현황

$rETH 를 넣었으며 60.7843 $ETH 어치.
16만 Point 확보 중
근데 이거 언제 끝날지 모름. 저거 넣은것도 7월 13일로 4개월이나 됐음.

이제 곡괭이좀 주자

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Spark Protocol

$DAI 의 MakerDAO 가 하는 LST Collaterizable Lending
MakerDAO 자체도 사실 LST CDP 라 LSDfi 인데, 나아가 Lending 의 형태로 LSDfi 를 함
$ETH, $USDC 등 여러 자산 뿐 아니라 $rETH, $wstETH 등을 담보로 하여 다른 자산을 빌릴수 있고, $DAI 를 스테이킹하여 5% APY 를 받으며 $sDAI 라는 증명토큰을 받아 그걸 또 담보로 활용 가능
현재 곡괭이인 $SPARK 사전채굴 중

홈페이지: https://app.spark.fi/

기본정보

TVL $964M / Market Size: $2B (현재 Lending Category 4위)
별도 투자 내역은 없지만, MakerDAO 와 TVL 자체로 그냥 압살

Messari Report 에 따르면 최근 프로토콜 수익 일 $50~60K
압 to the 살

Messari Report 링크: https://messari.io/project/spark-lend/protocols/spark-lend
(얘네가 이런 실시간 대시보드도 하는지 몰랐음)

Spark 파구 투자 현황

아직 투자 안함(파반꿀 가즈아?!). 단 LSDfi 다른곳 넣을곳 없으면 넣을 예정
사채는 24년 5월 20일까지라 여유 있음, 단 기간과 현재 TVL 을 고려하면 그만큼 효율은 좋지 못할것이라 볼 수 있음
일정은 투표에 따라 달라질 수 있음

사전채굴 정보: https://forum.makerdao.com/t/proposed-spark-pre-farming-airdrop-formula/21786

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Ether Fi

새롭게 시작하는 (?) Restaking LSDfi.
현재는 ETH Fan 이라는 NFT 에 ETH 를 넣는것만 가능하고, 11/15 부터 메인 프로토콜 런칭 예정.
나도 추가 공부가 더 필요

홈페이지: https://www.ether.fi/

기본정보

아직 시작 전인데도 TVL $36M
다만 디코방 들어가보니 몇개월 전부터 진행했고 곡소리가...

일단 그래도 여러 VC들로부터 $5.3M 투자 받음
투자정보: https://www.crunchbase.com/organization/ether-fi/company_financials

EtherFi 파구 투자 현황

아직 투자 안함.
15일에 본게임 시작하면 각 보고, Gravita 로 몰빵할지 여기랑 나눌지 걍 Spark 때릴지 고민 예정

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정리

Lybra 는 지옥에서 머리끄댕이 잡아 끌고 살려왔고
Raft 는 준수한 수준
Prisma 는 멸망
Swell 은 세월아 네월아 언제나오니
Gravita 는 왠지 홈페이지 감성 좋아서 기대중. 토큰도 멀지 않았고
Eigen 은 기대만빵이지만 기약없고
Spark 는 왠지 Prisma 엔딩 예상
EtherFi 는 아직 모르겠음

이거 말고도 아비트럼 인센티브인 대동아비에서도 $ETH 운용에 준수한 이자율 기대할만한 곳이 많아서 안그래도 청멍한 머리 많이 굴려야겠음

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본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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