디파이(Defi) 에 대해 공부해보자 - 3. Yearn 과 $YFI 토큰의 수익 모델

안녕하세요 파구정보 입니다.

글쓰며 배우며 수정하는 중입니다.

이번 포스트는 learnyearn 에 있는 내용 중
 Yearn과 $YFI 토큰의 수익모델에 대한
내용입니다.

YFI 가 왜 그렇게 가격이 치솟는 중인지
알 수 있을 것만 같습니다.

글을 쓰면서 이해한 내용에 대한
간단요약이 맨 아래에 있으니
참고해 주시기 바랍니다.

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이 글을 읽고 나면
현재의 Yearn 수익 모델과
왜 $YFI가 현재 존재하는
가장 저평가된 암호화폐 자산인지
이해할 수 있을 것입니다.

우리가 아직도 이 이야기를
해야 한다는 것이 안타깝습니다.

A.) Yearn은 매우 수익성이 높다
B.) Yearn은 TVL은 수억달러이다

그리고 이건 겨우
두 달 남짓한 사이에 일어난 일입니다.

코인을 만들고 저작권을 등록했다고
말하는 이유가 있고,
차원,체인,포크들은
$YFI 시총이 오르는 속도보다
빠르게 개발되고 있습니다.

아직 이것을 이해하는 사람은 거의 없습니다.

몇줄의 코드만으로도
$YFI 보다 10배 이상인
몇백만 달러의 시총을 가진
블럭체인 상품들이 수도없이 있습니다.

그들의 불편하고 어려운 불쌍한 UI 때문에
겁먹지 말길... Yearn 이 있으니까요!

한번 뛰어들어 봅시다!

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YEARN 수익 창출방법

Yearn 생태계 전체가
보상 및 수익 창출 기계입니다!

보상에는 다음이 포함됩니다.

- yearn.finance 의 이자 - compound 로부터의 $COMP - curve.fi 로부터의 $CRV - curve.fi/y 매매수수료 - ytrade.finance 의    leverage 수수료와 유동성 보너스 - yswap.exchange 의 시스템 수수료 - yliquidate.finance 의 유동성 보너스 - 시스템 보너스(분배되지 않은 이자/수수료)

다음 사항을 살펴봅시다.

 - Earn: 예치 후 가능한
최고의 이자율을 자동으로 적립
 - Vault: 예치 후 더 높은 위험과
수익을 위한 고급 전략 자동 사용

소비자에게 부과되는 수수료는
인출 시 0.5%, 가스 보조금
(볼트 사용 시) 5%입니다.

기본적으로 가스보조금은 트랜잭션 성공시
5%의 성공수수료가 부과되며,
「오직 트랜잭션이 성공했을 때만 발생한다」
라고 합니다.

쉬운 예:

100% APY 풀에 예치하면
순 보상금이 95% 라는 이야기가 아닙니다.

Vault가 트랜잭션을 발생시켜
스를 지불할때 (예: 이자를 수확할 때)
그 가스의 5%만 지불하면 됩니다.

하나의 거래는 그룹화되어 있고
다른 모든 사람들 또한
자기 몫의 가스를 지불하고 있습니다.
20명 이상이면 Yearn이
수익을 내는 구조네요.

합리적인 사용자별 수수료는
Vault를 가장 효율적으로 가스를 사용하는
DeFi 프로토콜 중 하나로 만들어 줍니다.

관리비 0.5%, 처리비 (사용 가스의) 5%로
생각하면 됩니다.

Yearn 제품을 사용한 예
(가스 보조금 없음):

월요일에 카렌은
1000달러의 $USDC를 yearn에 예치하고
999달러의 $yUSDC를 받습니다.

카렌은 화요일 잔금 전액을 인출할때
999$yUSDC의 0.5%인 4.995$yUSDC를
수수료로 지불합니다.

이 수수료는 다시
$YEARN 거버넌스로 분배됩니다.

이 예에서 카렌은
Yearn에서 잔고를 충분히 오래
유지하지 못했기 때문에
좋은 투자 선택을 하지 못했고
돈을 잃었습니다.

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Vault

Vault는 낮은 수수료를 부과하면서
수익률을 극대화하고 손실을 최소화하기 위해
고안된 전략을 따릅니다.

pgyinfo.tistory.com/188

Defi 에 대해 공부해보자 - 2. Yearn yVault

이 전략은 시장 상황과
Vault에 있는 자산에 따라 달라집니다.

yCRV Vault를 예로 들어 봅시다.

Vault에 예치된 $yCRV는
$CRV를 회수(Harvest)하여
더 $yCRV에 판매하는
CurveYCRV 전략을 사용합니다.

회수가 발생할 때마다
5%의 가스 보조금 수수료가 부과되고,
이는 YEARN 거버넌스로 보내집니다.

회수 (Harvest) =
얻어진 이자를 기존 코인으로 바꾸는 행위

Yearn은 누군가가 출금할 때(0.5%),
그리고 회수가 일어날 때마다(5%)
수수료를 받습니다.

Vault 상품은 지속적으로 늘어날 것이며,
그에 따라 Yearn의 수익은 증대될 것입니다.

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그럼, 그 수익은 어디로 가나요?

이제 여러분은 Yearn이
돈을 버는 기계라는 것을 이해하셨습니다. 

하지만 그 돈이 어디로 흘러가고 있고
그것이 YFI 소지자들에게
어떻게 이득이 되는지 궁금할 것입니다.

No 사전 채굴/팀배분

첫째로,
YFI는 사전 마이닝이나
팀 배분이 전혀 없었습니다.
창립자인 안드레는 거의 혼자서
이걸 만들고 자금을 대고 있었습니다.

즉각적인 보상은 YFI를 더 많이 발행해서
안드레의 노력과 계속적인 Yearn에 대한
작업을 위해 일부를 배분하는 것이었습니다.
그러나 이는 커뮤니티에 의해 거부되었고,
결국 그 당시 옳은 결정으로 판명되었습니다.

더 이상의 발행이 없다

소수의 사람만이 이해합니다.
3만개가 발행된 이후
YFI는 더 이상 발행되지 않습니다.
거래소나 유니스왑에서만 구할 수 있습니다.

만약 더 이상 $YFI를 채굴할 수 없다면,
어떻게 개발 자금을 조달하고,
더 나은 UI를 개발할까요?

커뮤니티 (YFI의 가장 큰 장점 중 하나)는
YIP-36에 투표하여 Yearn이
시스템 보상(수수료)을 운영 자본으로
사용할 것이라고 결정했습니다.

구체적으로:

- 시스템에서 징수한 보상금의 100%가
다중서명 보관소로 직접 보내집니다.
- 보관소는 50만 달러에 해당하는
안전자금을  유지합니다.
- 그 이상의 모든 보상은
거버넌스 풀에 예치된 $YFI에 분배됩니다.

효과적으로 이것은 "회사"가
50만 달러의 잔고를 보유하여
개발, UI 업그레이드, 보안 감사,
안드레를 위한 구치 등과 같은 활동을
후원한다는 것을 의미합니다.

다중서명 보관소는 어디에 있는가?

보관소 주소:
0x2f4acf3df3cdea73997dd0869ef76a6efaff52

또한 제리온을 사용하여 보관소에서
일어나는 모든 트랜잭션을 추적할 수 있습니다.

인출과 가스 보조금을 통해
징수된 수수료가 입금되는 것을 볼 수 있습니다.

$YFI 보유자에 대한 보상 분배

보관소가 50만 달러에 도달하면
시스템 보상금이 거버넌스 컨트랙트에
직접 전달됩니다.

Yearn 거버넌스 보상 Flow

거버넌스 주소:
0xBa37B002AbaFD8E89a1995dA52740bbC013D992

현행 보상 청구방법은
다음과 같습니다.

1. YGOV를 통한 거버넌스에
$YFI 지분 보유
2. YIP 투표(3일 동안 $YFI 잠금)
3. $yCRV를 언스테이크 후
보상 청구

분배가 시작될 때,
대부분의 YFI는 거버넌스 컨트랙트에
스테이킹 될 것으로 예상된다.

---

요약:

1. Yearn은 출금 및 볼트 사용시의
가스 수수료를 통해 수익을 창출한다.

2. 수익금은 다중서명 보관소로 보내지며,
50만달러까지는 안전자금으로 보관된다.

3. 50만달러 이상은 거버넌스 컨트랙트로
보내지고 거버넌스풀에 예치된 YFI에 분배된다.

Yearn은 운영과 성장에
자금을 사용할 수 있는
수익성 있는 Defi 프로토콜입니다.
Yearn은 더 많은 YFI를 발행하여
돈을 모을 필요가 없습니다.

약 2달이 된 지금,
아직 무한 확장 잠재력을 지니며,
제품 시장 적합성과 수익성이
그렇게 빨리 달성되었다는 것은
주목할 만한 성과입니다.

성투하시기 바랍니다.

---

 투자에 대한 판단은 본인의 책임이니
참고해 주시기 바랍니다.

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