[소작농의 파구정보 따라잡기] 바이낸스 아카데미편(2)- Decentralized Finance (DeFi)

안녕하세요. '소작농'입니다. 

오늘은 바이낸스 아카데미의 두번째 글, ‘초보자를 위한 디파이 가이드 편’ 입니다.

읽어보니 저희 같은 급진적 수익추구 농부를 위한 실전 전투 디파이! 이런 느낌과는 거리가 먼… 역시나 전공 수업책과 같은 이야기지만 이러한 내용을 숙지하고나서 전투농부가 되어간다면, 우리는 언젠가는 교양을 갖춘 개싸움꾼이 될 수 있겠지요(?)

어서 더 내공을 키워서 재미있는 글들과 프로젝트, 경험등을 찾아 파구형 왼발이 되도록 하겠으니 응원해주세요!

번역이기 때문에 문체가  딱딱할 수도 있고, 단어/문맥의 의미가 정확히 매칭이 되기 어려운 부분들이 있어서 내맘대로 해석(의역)이 포함되어 있는 부분 감안해주시길 바라며, 해당 글 안에서도 저 역시 궁금한 내용들이 추가로 발생하기 때문에 해당 내용들도 지속적으로
공부해가며 같이 공유 해보도록 하겠습니다. 

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[출처] 바이낸스 아카데미/토픽/디파이 세션
[Sources]
 - Binance Academy/Topic/De-fi
 - https://academy.binance.com/en/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi

The Complete Beginner's Guide to Decentralized Finance (DeFi) | Binance Academy

The Complete Beginner's Guide to Decentralized Finance (DeFi)

* 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 완벽한 초보 가이드

Wht is Decentralized Finance (DeFi)?
* 탈중앙화 금융(DeFi, 디파이)이란?

탈중앙화 금융(Decentralized Financial, DeFi, 이후 디파이)은 블록체인 네트워크 위에 구축된 금융 애플리케이션 생태계를 말합니다.
조금 더 구체적으로 말하자면, 탈중앙화된 금융이라는 용어가 설명하는 바는 ‘누구나 이용할 수 있고, 중앙기관의 권한(통제) 없이 운영되는 오픈 소스이며 허가가 필요없는 투명한 금융 서비스 생태계를 만드는 것을 목표로 하는 활동’을 지칭할 수 있습니다. 사용자는 자신의 자산을 완벽하게 제어하고 P2P(Peer-to-Peer), 분산형 애플리케이션(dapp)을 통해 이러한 새로운 태계와 상호 작용하게 됩니다.
DeFi의 핵심 이점은 금융 서비스에 쉽게 접근할 수 있다는 것이며, 이는 특히 현재의 금융 시스템으로부터 고립된 사람들에게 유요하게 작용됩니다. 디파이의 또 다른 잠재적 장점은 모듈식 프레임워크입니다. 퍼블릭 블록체인의 상호 운용 가능한 디파이 애플리케이션은 잠재적으로 완전히 새로운 금융 시장, 제품 및 서비스를 창출할 것이며,
이 글에서는 디파이(DeFi), 잠재적인 응용 프로그램, 장래성, 제한상 등에 대한 정보를 소개하고자 합니다.

 

What are the main advantages of DeFi?

 전통적인 금융은 중개 역할을 하는 은행과 중재 역할을 하는 법원과 같은 기관에 의존해왔습니다.
디파이 애플리케이션은 중개자나 중재자를 필요로 하지 않으며, 코드를 통해 가능한 모든 분쟁의 해결을 명시하고 있고 사용자는 항상 자신의 자금을 통제하고 있게 됩니다. 이를 통해 상품의 제공 및 사용과 관련된 비용을 절감하고 보다 마찰이 없는 금융 시스템을 구축할 수 있습니다.

이러한 새로운 금융 서비스가 블록체인 위에 배치됨에 따라 특정한 장애요소(장애 포인트)가 제거됩니다. 데이터는 블록체인에 기록되며 수천 개의 노드에 분산되어 검열 또는 복잡한 작업에 대해 잠재적으로 중지하게 됩니다.
디파이 애플리케이션용 프레임워크는 미리 구축할 수 있기 때문에 배포하는 것이 훨씬 덜 복잡하고 훨씬 더 안전합니다.

이와 같은 개방형 생태계의 또 다른 중요한 이점은 금융 서비스에 접근할 수 없던 개인도 쉽게 접근할 수 있다는 것입니다. 전통적인 금융 시스템은 수익을 내는 중개자에게 의존하기 때문에, 중개자들의 서비스는 일반적으로 저소득 지역사회가 있는 지역에서는 존재하지 않습니다. 그러나 디파이를 사용하면 비용이 상당히 절감되고 저소득층의 개인도 더 광범위한 금융 서비스 혜택을 받을 수 있게됩니다.

 

What are the potential use cases for DeFi?

Borrowing & Lending

오픈 렌딩 프로토콜은 디파이 생태계안에서 가장 인기 있는 애플리케이션 유형 중 하나입니다. 개방적이며 탈중앙화된 차입과 대출 구조는 전통적인 신용시스템에 비해 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다 - 즉각적인 거래 결제, 디지털 자산 담보 능력, 신용 조회 없음, 미래의 표준화 가능성 등
이러한 렌딩 서비스는 퍼블릭 블록체인을 기반으로 하기 때문에 필요한 신뢰도를 최소화하고 암호화된 검증 방법을 보장합니다. 블록체인의 렌딩 마켓플레이스는 상대방의 위험을 줄이고, 더 저렴하고, 더 빠르고, 더 많은 사람들이 이용할 수 있도록 만듭니다.

Monetary banking services

디파이 응용프로그램은 정의상 금융 응용프로그램이므로, 화폐기능을 가진 은행 업무는 디파이이 명백한 주요 사용 예시입니다. 여기에는 스테이블코인 발행, 주택담보대출, 보험 등이 포함될 수 있습니다.

블록체인 산업이 성숙해지면서 스테이블코인 조성에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이들은 보통 실제 자산에 고정되어 있지만 비교적 쉽게 디지털로 전송할 수 있는 일종의 암호화폐 자산으로 보면 됩니다. 암호화폐 가격이 때론 급변동할 수 있어 탈중앙화된 스테이블코인을 중앙당국이 발행/감시하지 않는 일상용 디지털 화폐로 사용할 수 있습니다.

주로 대출을 받는 과정에 있어 관여되는 중개인의 수가 많기 때문에 비싸고 시간이 많이 드는 반면에,  스마트 컨트랙트를 활용하면 인허가 및 소송 수수료가 대폭 줄어들 수 있습니다.

블록체인에 대한 보험은 중개인이 필요하지 않고 많은 참여자들 간에 위험을 분산시킬 수 있게 할 수 있기 때문에 동일한 서비스 품질을 유지하면서 보험료는 낮출 수 있습니다.블록체인과 뱅킹을 주제로 한 글을 더 읽고 싶다면 추후 게재될 '블록체인 기술이 은행업계에 어떤 영향을 미칠까'를 읽어보는 것을 추천합니다. (바이낸스 아카데미에 원문 등록되어 있습니다!)

Decentralized Marketplaces

디파이 부문이 금융 혁신의 여지가 가장 많기 때문에 디파이 애플리케이션 범주는 평가하기가 어려울 수 있습니다.

하지만 이 중에서도 의심의 여지 없이 가장 중요한 DeFi 애플리케이션 중 하나는 분산형 교환(DEX)입니다. 이러한 플랫폼을 통해 사용자는 자금을 보유할 신뢰할 수 있는 중개자(거래소) 없이 디지털 자산을 거래할 수 있으며 스마트 컨트랙트의 도움으로 사용자 지갑 사이에서 직접 거래가 이루어집니다.
탈중앙화 거래소는 일반적으로 중앙집권형 거래소보다 여러 작업의 수가 줄어들기 때문에 거래 수수료가 낮습니다.

광범위한 전통적 금융상품을 발행하고 소유권을 허용하는 데도 블록체인 기술이 활용될 수 있습다. 이러한 애플리케이션은 관리인을 배제하고 단일 장애 지점을 제거하는 분산형 방식으로 작동합니다.
예를 들어, 보안 토큰 발행 플랫폼은 발행자가 ‘맞춤형 매개 변수를 가진’ 토큰화된 증권을 블록체인에 출시할 수 있도록 도구와 자원을 제공할 수 있습니다. (쉽게말하면, 커스토마이징이 가능하단 말이죠)

이 외에도 다른 프로젝트들은 파생상품, 합성자산, 분산형 예측시장, 그리고 더 많은 것들을 가능하게 할 수 있습니다.

What role do smart contracts have in DeFi?

탈중앙화 금융의 프로그램 대부분은 스마트 컨트랙트의 생성 및 실행과 관련이 있습니다. 통상적인 계약은 계약체결 주체 간 관계조건을 명시하는데 있어 법률 용어를 사용하는 데 비해 스마트컨트랙트는 컴퓨터 코드를 사용게 됩니다. (이전 글을 참조하세요!)

스마트 컨트랙트는 컴퓨터 코드로 작성되어 있기 때문에 토딩에 따른  약관을 시행할 수 있는 독특한 능력을 가지고 있습니다. 따라서 현재 직접적인 감시가 필요한 수많은 비즈니스 프로세스를 안정적으로 실행하고 자동화할 수 있습니다.

스마트 컨트랙트를 사용하면 양쪽(거래 당사자) 모두에게 더 빠르고 간편하며 위험을 줄일 수 있습니다. 반면 스마트 컨트랙트는 컴퓨터 코드이기 때문에 버그와 같은 취약점이 생길 수 있어, 스마트 컨트랙트에 쓰여져있는 정보들이 누출 될 수 있다는 위험도 가지고 있습니다.

What challenges does DeFi face?

• 낮은 퍼포먼스: 블록체인은 본질적으로 중앙집중화금융보다 대응책이 느리며, 그 위에 구축된 애플리케이션으로 해석됩니다. 디파이 응용 프로그램 개발자는 이러한 제한성을 고려하여 제품을 적절하게 최적화해야 합니다.

• 높은 사용자 오류의 위험: 디파이 응용프로그램은 중개자로부터 사용자에게 책임을 전가하기 때문에 많은 사람들에게 부정적인 측면으로 작용 될 수 있습니다. 사용자의 실수 위험을 최소화하는 설계는 특히 불변의 특성을 가진 블록체인 위에 배치될 때 어려운 과제입니다.

• 낮은 사용자 경험 : 현재, 디파이 애플리케이션을 사용하는 것은 사용자측의 추가적인 노력이 필요합니다. 디파이 애플리케이션이 글로벌 금융 시스템의 핵심 요소가 되려면 사용자가 기존 시스템에서 전환하여 넘어 올 수 있도록 실질적인 이점을 제공해야 합니다.

• 어수선한 생태계: 특정 사용 사례에 가장 적합한 애플리케이션을 찾는 것은 어려운 작업이 될 수 있으며 사용자는 최선의 선택을 찾을 수 있어야 합니다. 문제는 애플리케이션을 구축하는 것뿐만 아니라 이러한 애플리케이션이 더 넓은 디파이 생태계에 어떻게 적응할 수 있는지 고민하는 것입니다. (즉, 너무 다양한 디파이 애플리케이션들이 나와있고, 사용자가 처한 상황, 필요한 부분에 정확히 맞는 것을 찾아낼 수 있어야 합니다)

 What is the difference between DeFi and open banking?

오픈뱅킹은 제3의 금융서비스 제공자가 API를 통해 금융데이터에 안전하게 접근할 수 있는 은행 시스템을 말하며, 이를 통해 은행과 비은행 금융기관 간 계좌 및 데이터의 네트워킹이 가능하게 됩니다. 본질적으로, 전통적인 금융 시스템 내에서 새로운 유형의 상품과 서비스를 허용합니다.

그러나 디파이는 현재의 인프라와 독립적인 완전히 새로운 금융 시스템을 제안하고 있으며, 오픈 파이낸스라고도 불립니다.
예를 들어, 오픈 뱅킹은 여러 은행과 기관으로부터 데이터를 안전하게 끌어냄으로써 모든 전통적인 금융상품을 하나의 애플리케이션에서 관리할 수 있게 할 수 있는 반면에, 디파이는 완전히 새로운 금융상품의 관리 및 그들과 상호 작용하는 새로운 방법을 허용할 수 있습니다. 

Closing thoughts

디파이(탈중앙화 금융)는 전통적 금융 및 정치 시스템과 분리된 금융 서비스 구축에 초점을 맞추고 있습니다. 이것은 더 개방적인 금융 시스템을 가능하게 할 것이고 잠재적으로 검열과 차별의 전례를 막을 수 있을 것입니다.
굉장히 매혹적인 생각이지만, 모든 것이 탈중앙화로부터 이익을 얻는 것은 아닙니다. 블록체인의 특성에 가장 적합한 활용 사례를 찾는 것이 적절한 개방형 금융상품 스택을 구축하는데 중요하다고 볼 수 있습니다.

만약 성공할 경우, 디파이는 중앙집권화된 거대 조직으로부터 권력을 빼앗아 오픈 소스 커뮤니티와 개인의 손에 넘겨질 것이며, 이러한 방식이 더 효율적인 금융 시스템을 만들지는 디파이가 주류로 채택될 준비가 되면 결정될 것으로 봅니다.

디파이에 대한 자세한 연구 보고서는 바이낸스 리서치: 디파이 시리즈 #1 - 분산형 암호화폐 자산 대여 및 차입에서 제공하는 보고서를 참조하면 되겠습니다 (원문 링크 : DeFi Series #1 - Decentralized Cryptoasset Lending & Borrowing)

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종종 공부하는대로 찾아뵙도록 하겠습니다 :)

감사합니다.

 

본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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