[클레이튼] 무이자 대출 & 레버리지 프로토콜 Shoebill Finance

안녕하세요 파구정보 입니다.

오늘은 곧 오픈 예정인 클레이튼 체인의 무이자 대출/레버리지 플랫폼인 Shoebill Finance 를 소개해 드리고자 합니다.

Shoebill 은 넓적부리 황새

스테이블 단일예치로 이자를 얻을 수도 있고, 더 높은 이자를 위해서 무이자 대출 후 레버리지 기능도 지원하니 하나씩 살펴보도록 하시죠.

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기본 설명

일단 Shoebill 은 클레이튼의 스테이블 자산 Lending / Leveraging 플랫폼 입니다.

oUSDT / oUSDC / KDAI 의 단일 토큰을 예치하여 이자를 받을 수도 있고,
KSD / 4NUTS LP (Kokonut Finance) / stKLAY 를 예치 후 레버리지를 일으켜 리스크를 안고 더 높은 이자를 노릴 수도 있습니다.

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구조

Lender

oUSDT / oUSDC / KDAI 의 단일 스테이블 코인을 예치하여 이자를 받습니다.
Lender 들이 예치한 금액은 Borrower 들이 빌려갈 수 있으나, 반대로 이를 담보로 다른 자산을 빌릴 수는 없습니다.
뒤에서 설명하겠지만, 이 부분이 Shoebill 의 핵심입니다.

Borrower

KSD 나 4NUTS LP 를 담보로 예치하고, oUSDT / oUSDC / KDAI 등을 무이자로 빌릴수 있습니다.
Shoebill 은 여기서 'Flash Loan 을 통한 풍차(Leverage)' 기능을 제공합니다.

예를 들면,
1) Borrower 가 KSD 를 예치
2) oUSDT 를 대출
3) oUSDT 를 KSD 로 변환
4) 변환된 KSD 를 Shoebill 에 예치
5) 2~3번 반복
6) 예치받은 KSD 를 Kokoa Finance 에 예치
이후 확보하는 KSD 이자를 배분

위의 과정에서 5) 의 반복 과정을 Flash Loan 을 통해 oUSDT 를 대출하여 한번에 KSD 로 변환시키고, 이를 Shoebill에 담보로 예치하여 oUSDT 를 빌려 갚는 것이죠.
이렇게 함으로써 가스비를 절감할 수 있습니다.

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장점/사용이유

Shoebill 을 사용하는 이유는 단순합니다.
안정적으로, 좀 더 나은 이자를 얻기 위해서.

Lender

oUSDT / oUSDC / KDAI 단일 스테이블예치로 약 5% 안팎의 이자 확보 가능

사진은 Sturdy 의 이자율

이자율이 안정적으로 유지된다면, 요즘 같은 시기에 단일 스테이블 예치로 꽤 나쁘지 않을 이자율 입니다.
또한 LTV 가 높아지면 추가로 이자를 얻을 수도 있으며, Borrower 들의 담보가 재대출 되지 않기 때문에 악성 채무 (Bad Debt) 가 될 확률이 낮습니다.

일반 Lending Protocol 의 경우 담보로 예치된 자산 또한 대출이 되어, 담보 가치에 문제가 생길 경우 Lender 들이 예치한 금액을 돌려받지 못하는 경우가 발생합니다. Shoebill 에서는 Curve 형태의 스테이블 LP 또는 스테이블 토큰을 담보로 사용하여 가치에 문제가 생길 확률이 낮고, 레버리지가 일어날 경우 담보가 프로토콜을 통해서 예치되기 때문에, 악성 채무 발생 확률이 매우 낮습니다.

Borrower

1. 무이자 대출

Shoebill Finance 는 기본적으로 무이자 대출을 지원합니다.
이는 담보 및 대출 후 사용처가 스테이블 LP 및 토큰으로 가치 변동 확률이 상대적으로 낮고, 레버리지 발생 시 프로토콜이 자산을 관리하기 때문입니다.
LTV (Loan-To-Value, 대출률) 80% 까지 무이자 대출이 가능하며, 이후 1% 상승시마다 이자율이 3% 상승하여 100% 시 60% 까지 이자율이 상승할 수 있습니다.

2. 레버리지

무이자 대출 후 레버리지 (풍차)를 이용해서 높은 이자를 적은 리스크로 노릴 수 있습니다.

클레이튼 내의 스테이블 토큰을 예치하는 풀들은 연간 이자율이 약 3~4% 내외입니다.
Shoebill 을 사용하면 이론상 LTV 제한 80% 로 4.5배의 레버리지를 무이자로 만들 수 있으며, 이는 가스비/Swap Fee 등을 제외하면 별도 비용 없이 KSD 이자율을 20% 가까이 올릴 수 있는 구조입니다.

실제 배율상은 그 이상이지만, Shoebill 은 현재 토큰이 없는 구조이기 때문에, Borrower 들이 무이자/저위험으로 레버리지를 발생시키는 대신, 이자 Reward 의 일부를 수수료로 받아 Lender 에게 나눠주기에 20% 정도로 조정이 됩니다.
따라서 이 퍼센티지에 따라 총 이자보다는 낮은 이자를 획득 합니다.

3. 펀비 없는 KLAY Long

Shoebill 에서는 스테이블 LP 담보 - 스테이블 코인 대출 외에도, 이자/펀비 없이 KLAY Long 레버리지 포지션을 확보할 수 있습니다.

stKLAY 를 담보로 스테이블 코인을 빌린 후 다시 stKLAY 로 변환하여 풍차를 돌리는 것입니다.
이때 stKLAY 의 리베이스로 늘어나는 수량은 받을 수 없지만, KLAY 가격이 상승하면 레버리지 배수대로 상승분을 확보할 수 있게 됩니다.

다만, 이 전략의 경우 어쨋던 KLAY 가 올라야 수익이 발생하고, KLAY 가격이 떨어지면 청산의 위험이 있으니 참고하시기 바랍니다.

추후 KLAY 마켓이 추가되면 stKLAY 를 맡기고 KLAY 를 빌려서 레버리지로 Stakely 의 이자를 받을 수 있을 예정입니다.

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KLAY 마켓 오픈

오픈 초기에는 oUSDT / oUSDC / KDAI 만 빌릴 수 있을 예정이나, 추후 업그레이드를 거쳐 KLAY 를 빌릴 수 있는 KLAY 마켓도 오픈 된다 합니다.
KLAY 보유자들은 무이자/낮은 청산위험/낮은 악성 채무 위험도로 높은 이자를 확보할 수 있을 거라고 하니 기대해 볼 수 있을것 같습니다.

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Genesis NFT Giveaway

런칭과 함께 Genesis NFT 를 무료로 민팅할 수 있는 이벤트도 진행할 예정이라고 합니다.

Genesis NFT 는 3종류로,
1. SNS (트위터 / 텔레그램) 팔로우/입장
2. 스테이블 토큰 (oUSDT / oUSDC / KDAI) 예치
3. 담보 (KSD / 4NUTS LP / stKLAY) 예치

에 따라 NFT 민팅 권한이 지급된다고 하니, Shoebill 의 공지를 눈여겨 보시기 바랍니다.

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결론

Shoebill 은 클레이튼 네트워크의 무이자 / 저위험의 Lending / Leveraging 플랫폼 입니다.
안정적인 스테이블 단일 예치
스테이블 LP 로 높은 이자율 확보
후에는 단일 KLAY 로도 낮은 위험으로 높은 이자율 확보를 꾀할 수 있습니다.

많은 분들이 글을 읽으면서 눈치 채셨겠지만, Shoebill 은 제가 예전에 소개해 드렸던 ETH 네트워크의 Sturdy Finance 의 Fork 프로젝트 입니다. 같은 메커니즘으로 클레이튼에서 좀 더 안정적으로 좀 더 높은 이자 채굴을 꾀하고자 하였으며, 디파이 전문가 그룹인 Team Arkhe 에서 개발하였습니다.

예전 일드파밍과 같은 순간적으로 높은 이자를 기대하긴 어렵지만, 꾸준히, 좀 더 많이, 디파이 농사를 지을 수 있는 프로젝트가 될 것으로 기대해 볼 수 있을 것입니다.

추가적인 정보는 아래 커뮤니티에서 확인하시기 바랍니다.

홈페이지: https://shoebill.finance
Docs: https://docs.shoebill.finance
텔레그램(한글): https://t.me/ShoebillChat_KOR
텔레그램 공지(한글): https://t.me/ShoebillAnn_KOR
미디엄: https://medium.com/@shoebill.finance
트위터: https://twitter.com/ShoebillFinance

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본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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