Real Yield 에 대한 분석 (트위터리안 Miles)

안녕하세요 파구정보 입니다.

소작농님이 올린 주목할만한 8가지 소식 의 두번째 주제인 Real Yield 관련 Miles Deutscher 가 올린 추가 Thread 를 요약/번역하여 올립니다.

이는 제 스스로 공부하기 위해서이기도 하고, 그런데 막연히 공부하기 보다는 29만 팔로워이자 CZ 도 팔로우중인 지식인의 도움을 받아 시작하면 더 낫지 않을까 하는 생각에, 소작농님께 8가지 소식 글 작성을 요청드렸고, 이어서 이번 포스트를 포함한 각 주제에 대한 포스트도 작성하는 것이니 참고해 주시기 바랍니다.

원문 트윗 링크

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Real Yield 는 실제 수익 창출을 기반으로 사용자에게 수익률을 지급하는 디파이의 새로운 트렌드입니다. 이는 프로젝트가 신규 사용자를 확보하고 시간이 지남에 따라 수익 창출을 늘려 토큰 보유자에게 보상할 수 있는 능력에 베팅하는 것입니다. 이번 블로그 포스팅에서는 성장하는 이 분야를 활용할 수 있는 상위 10개의 프로젝트와 이들이 다음 사이클의 선두주자가 될 수 있는 방법을 살펴볼 것입니다.

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Real Yield란 무엇인가요?

Real Yield은 토큰 에미션으로 인한 수익과 달리 "실제" 수익 창출로 수익을 배분하는 프로젝트를 말합니다. 실제 수익은 반사적으로 작동하므로 수익이 많을수록 사용자에게 지급되는 수익률도 많아지며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

가짜 수익률 프로토콜에서 실제 수익률 프로토콜로의 전환은 시장이 보다 리스크를 피하고자 하는 환경으로 변화함에 따라 분명해졌습니다. 이러한 변화는 최근 마진 DEX의 성장과 합병에 대한 기대감으로 인한 이더리움 생태계 랠리에서 잘 드러납니다.

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Real Yield 상위 프로젝트

DYDX

토큰 터미널에 따르면 가장 크고 가장 활발하게 사용되는 탈중앙화 거래소로, 연간 3억 2,100만 달러 이상의 프로토콜 수익을 창출합니다. 현재는 이 수익을 중앙 집중화하지만, 2022년 말에 출시되는 V4에서 이 모델을 변경할 계획입니다.

GMX

유동성 공급자에게 수수료를 받는 고유한 다중 자산 풀을 기반으로 하는 아리트럼에서 가장 큰 프로젝트로, 낮은 슬리피지로 현물 자산의 30배 레버리지 거래를 촉진합니다. GMX 토큰을 스테이킹하면 모든 플랫폼 수수료의 30%를 이더리움으로 지불할 수 있습니다.

GNS

$MATIC에서 운영되는 탈중앙화 퍼블릭 DEX로, 프리미어 서비스인 "gTrade"가 최근 거래량 150억 달러를 돌파했습니다. 세련된 UI, 훌륭한 토큰노믹스, 보안에 대한 높은 평가를 받고 있으며, CertiK의 신뢰 점수 87/100, 커뮤니티 점수 84를 받았습니다.

SNX

금, 은, 암호화폐, EUR, 석유 및 주식과 같은 실물 자산 간의 거래를 허용하는 $ETH 및 $OP를 기반으로 구축된 탈중앙화 합성자산 프로토콜입니다. SNX를 스테이킹하여 $sUSD와 $SNX를 획득할 수 있습니다. 이 수익은 신디케이트의 발행/소각에서 발생하는 프로토콜 수수료를 통해 창출됩니다.

UMAMI

가장 큰 혁신은 GLP를 발행하고 거래 수수료를 징수해 지속 가능한 수익률 20%를 지급하는 USDC 볼트입니다. 또한 가까운 시일 내에 이더리움 및 비트코인 볼트를 출시할 예정입니다.

Real Yield 프로젝트의 다른 예로는 $RBN, $BTRFLY, $DPX, $LOOKS, $FXS, $CVX, $CRV 등이 있습니다

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결론

실질 수익률은 탈중앙 금융의 다음 사이클의 기둥이 될 수 있는 유망한 트렌드입니다. 탈중앙 금융이 보다 지속 가능한 모델을 향해 나아감에 따라, 실제 수익 창출을 통해 수익을 창출하는 프로젝트가 더 나은 투자 기회를 제공할 수 있습니다. 이 분야에는 많은 프로젝트가 있지만, 투자하기 전에 토큰 노믹스와 잠재적인 장기 상승 여력을 조사하고 평가하는 것이 중요합니다.

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논평

Real Yield 는 프로토콜의 흥망성쇠와 Token Dilution (또는 인프레이션) 에 따라 가격이 달라질 겁니다.
CZ 의 경우 'DeFi is the Endgame' 이라는 말도 했고, 많은 사람들이 DEX 의 거래량이 늘어날 것으로 예견하고 있으며, 이중 특히 마진DEX 의 성장을 점치고 있기에, 눈여겨 보면 좋을것 같습니다.

저도 개인적으로는 GMX 와 SNX 에 대한 투자를 염두에 두고 있습니다.

참고로, 이 사람의 의겨이나 저의 의견이 진리도 아니고, 무조건적으로 투자에 참고할 사항도 아닙니다.
다만, 이를 기점으로 리서치를 통해 자신만의 네러티브를 습득 하신다면, 조금이라도 더 성공적인 투자를 할 확률이 늘어날 것이라 생각합니다.

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본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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