[Binance] 런치풀 SEI & CYBER 수익율(APR) 예상

안녕하세요 파구정보 입니다.

바이낸스에서 두개의 런치풀을 동시에 발표했습니다.
SEI 와 CYBER 인데, BNB 를 다 매도하니 글쓰는 것도 매우 의욕이 안나는군요...

그래도 동시에 두개를 시작하고, 상장도 동시에 하는거라 재밌어서 한번 분석해 보았습니다.

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긍정 분석

긍정분석은 '두개의 토큰이 각각 예전 단독 런치풀만큼의 하이프를 받을 경우' 입니다.

시총/가격 분석

SEI

역시나 과거와 같이 지난 런풀의 평균을 기준으로 예상해 보았습니다.

런치풀 포함 평균 시총 기준으로는 $1.68
런치풀만의 시총 기준으로는 $0.5
가 예상됩니다.

각 가격일 경우의 APR과 수익율 예상입니다.

런치풀 시총 기준 예상가격의 50% 인 $0.25 인 경우에도 약 35% 가량의 APR 을 얻는 것으로 예상됩니다.

현재 개수 기준으로는 BNB 가 가장 채굴 효율이 좋네요.

CYBER

CYBER 역시 같은 기준으로 예상해 보면,

런치풀 포함 평균 시총 기준으로는 $274.49
런치풀만의 시총 기준으로는 $49.93
가 예상됩니다.

마찬가지로 각 가격의 예상 APR/수익율 입니다.
CYBER 또한 런치풀 시총 기준 최고가의 50% 에만 매도해도, 50% 가량의 APR 이 예상됩니다.

CYBER 의 경우 FDUSD 의 채굴 효율이 약간 더 우세합니다.

Staking 금액 분석

두가지 런치풀이 동시에 진행되기도 하고, BNB 를 스테이킹할 마땅히 매력적인 DeFi 가 없으며, 최근 해킹 이슈등으로 인한 CEX 집중인 이유인 것으로도 보이며, Stable 이 두종류 이기 때문이기도 하여, BNB 가격이 예전보다 낮음에도, BNB 개수 / 총 스테이킹 금액은 훨씬 늘어난 모습입니다.

예전 불장때까지 포함한 평균보다 많은 금액이 스테이킹 되어 있습니다.

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부정 분석

스테이킹 금액 차이

이번 런치풀은 유례없는 '동시 시작, 동시상장' 입니다.
따라서, 상장시 하이프가 분산될 확률이 크며, 이에 가격 기준을 50% 또는 그 이하로 낮춰야 할 수도 있습니다.

또한 현재 스테이킹 금액 차이를 보면, SEI 가 CYBER 대비 46% 정도 많습니다.

각 프로젝트 투자액

위의 스테이킹 금액 차이는 몇가지 사유로 볼 수 있습니다.

첫째는, 각 프로젝트의 투자금액 차이 입니다.

SEI 는 $35M / CYBER 는 $25M 을 투자 받았네요.
SEI 가 약 40% 가량 더 받은것이 스테이킹 금액에도 반영이 된 모습입니다.

SEI 투자금액

SEI 는 OKX Ventures, Jump Crypto 등으로부터 $35M 을 투자 받았습니다.

https://www.crunchbase.com/organization/sei-labs/company_financials

음... 함정카드가 있는것 같긴 합니다만...

Cyber Connect 투자금액

CYBER 는 Polygon Studios, Animoca, Spartan Group, Amber Group 등으로부터 $25M 을 투자 받았습니다.

https://www.crunchbase.com/organization/cyberconnect/investor_financials

VC 리스트로만 보면 CYBER 쪽이 좀 더 나아보이긴 합니다만...

그 외 항목

금액적인 분석 외에 한가지가 더 있습니다.
저도 직접 확인한 바는 아니지만, CYBER 의 경우 장외거래로 약 $6~10 정도에 거래가 되고 있는 반면, SEI 는 그런 물량이 포함되지 않았다고 하네요.

아무래도 가시적인 숫자가 있으면, 그 이상 하이프를 받는것에 장애가 되는게 일반적이긴 합니다.

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결론

일단 Venus 의 BNB 대출 이자율이 3일이 지난 현재에도 APY 9.13% 밖에 되지 않습니다.

SEC 의 제소와 바이낸스에 대한 리스크에 따른 BNB 에 대한 기대감이 떨어졌기 때문으로 이해되지만, 부정 분석에 의해 런치풀 초기 하이프를 타 런치풀 프로젝트의 반 이하로 잡더라도 충분히 매력적인 상황으로 보입니다.

각 런치풀 시총 기준 최고가에서 50% 하락한 시점에 매도해도 각각 35% / 50% APR 이 예상되고, 이를 또 반으로 나눈다고 하더라도 17.5% / 25% 이기 때문에, BNB 를 대출해도 이익일 것이며, 만약 TUSD/FDUSD 를 믿는다면, 그냥 스왑 후 스테이킹을 하더라도 높은 이자율이 예상됩니다.

다만, 예상은 예상일뿐, 이를 참고로 자신만의 전략을 수립하고 접근하는 것이 좋습니다.

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본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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