PerpDEX 정복기 5 - BlueFin

안녕하세요 파구정보입니다

PerpDEX 정복기 5탄은 BlueFin 입니다

PerpDEX 정복기 1 - Vertex
PerpDEX 정복기 2 - AARK
PerpDEX 정복기 3 - KiloEX
PerpDEX 정복기 4 - LogX

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PerpDEX 비교

1/2 성적표 입니다.

지난 12/27 과 비교해보면,

dYdX 뿐 아니라 다른 대부분의 거래소들이 거래량이 늘었습니다.
비트코인 가격이 많이 올라간 영향도 있는것 같네요.
다만, GMX 는 좀 주춤하는 모양새입니다.

 특히 Hyperliquid 가 매우 하이프가 높습니다.

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BlueFin

BlueFin 은 Polychain Capital 등으로부터 $37.5M 을 투자받은 SUI Network 의 PerpDEX 입니다.

https://www.crunchbase.com/organization/fireflyexchange/company_financials

특이점은,

기존 투자자 중 FTX 와 Alameda 가 있었는데, 다행히 그 투자분은 다른 투자자들이 인수했다고 하네요.

또한, BlueFin 은 Arbitrum 에서 시작한 PerpDEX 이나, 기존 강자 GMX 와 Vertex, AARK, Hyperliquid 등 경쟁이 심해 SUI 로 이전하였습니다.
개인적으로는 잘한 선택이라고 생각되며, 실제로 이전 후 퍼포먼스도 매우 좋은 상황입니다.

$BLUE 토큰

토크노믹스는 아직 공지된 것이 없습니다만, 몇 가지 정보들을 종합해 유추해 볼 수 있습니다.

현재 Epoch 당 1,788,461 BLUE 를 지급하고 있습니다.
FDV 가 $100M 일때 이것이 $178,846 이라면 $0.1 / BLUE 이고, 총 공급량은 10억개 라는걸 알수 있습니다.

에어드랍 할당: 총 수량 미공지.
 - 옵션1: TGE 때 받으려면 50%는 Treasury 로 반납
 - 옵션2: 전부 받으려면 28일(+2 Epoch) 이후 50% / 56일 (+4 Epoch) 이후 50% 수령

좀 더 정보가 나와봐야 알겠지만, 폴리체인의 마지막 투자 단가가 $0.25 라고 하는데, 이들 또한 락업&베스팅 조건이 비슷거나 더 길다고 하네요.

거래량

BlueFin 은 2022 년부터 시작한 것으로 보이나, TVL 도 저조했고, 거래량은 아예 블루핀 측에서 디파이라마에 업데이트 하지 않았던 것으로 보입니다.
다만, 최근에 Arbitrum 서비스를 중단하고, SUI 재단의 가호를 받으며 거래량이 급부상했고, 일일 거래량 $200~300M 을 연이어 달성하는 등 매우 높은 하이프를 보여주고 있습니다.

거래방식

입금/One-Click Trading 지원

BlueFin 은 입금이 필요한 Custodial 방식이나, One-Click Trading 은 지원하지 않아 별도의 지갑 승인이 필요합니다만, SUI 네트워크는 매우 빠른 승인 속도를 가지고 있어 빠르게 거래가 가능합니다.

롱/숏 통합 주문

BleuFin 은 한 계정에서 같은 수량의 롱/숏 포지션을 동시에 열게 되면, 상쇄되어 포지션이 종료됩니다.

하지만, Sub Account 기능을 지원하여, 하나의 펀드로 여러개의 계정을 운용할수 있게 하여, 각각의 포지션을 유지할 수 있도록 하고 있습니다.

Orderbook 방식

BlueFin 은 호가를 지정하는 Orderbook 방식을 채택하고 있습니다.
DEX 에서 주문 방식은 각각 장단점이 있는데, Orderbook 방식은 호가에 따른 사람들의 주문 선호도를 파악할수 있다는 점이 장점이라 생각하지만, 이에 따라 호가 갭을 만들어 놓고 이득을 보는 봇이 매우 많은듯 합니다.

호가창을 잘 보고 있으면 호가 변화는 1초에도 몇십번이 될 정도로 매우 활발하지만, 정작 거래는 아예 없는 경우도 있습니다. 사실 이는 거래량이 더 많은 Hyperliquid 도 마찬가지라, DEX 의 폐해라고 볼수도 있겠네요.

봇이 잘못되었다는 것이 아니라, DEX 의 태생적 환경적 한계라는게 느껴진다는 느낌입니다.

LP

BlueFin 은 별도의 LP 예치 서비스가 없습니다.
Orderbook 형태로 실제 유저들간에 거래가 이루어져, 거래소가 손해를 떠안을 필요 없는 구조로 설계 되었습니다.

$BLUE채굴

BlueFin 에서는 수수료를 기준으로 BLUE 를 채굴할 수 있습니다.
또한 SUI 재단으로부터 대동수이를 공급 받아, 채굴 단가를 조금이나마 낮추게 되었습니다.

거래채굴

각 Epoch 는 2주이고, 배정된 량은 아래와 같습니다.
Epoch 10 은 오늘 끝이고, 다음 Epoch 에는 SUI 가 20% 더 배정되었네요.

BlueFin 은 거래수수료에 따라 토큰을 확보할 수 있습니다.

효율적인 채굴 방법

BlueFin 에서는 종종 호가갭이 발생합니다.
따라서 가장 효율적인 방법은, Maker 로 호가를 올려놓고, 체결되면 바로 Taker 로 포지션을 종료하는 방법인데, 스트레스가 매우 심합니다.

저는 그래서 그냥 5ETH 숏 포지션을 잡고, 10ETH 롱 / 숏 / 롱 / 숏을 해버렸습니다.
이렇게 하면 당연히 호가가 얇을 경우 슬리피지가 발생합니다만, 정신건강을 생각하면 이게 낫다고 봤습니다.

파구 채굴 현황

저는 Epoch 10에 아래와 같이 채굴을 했습니다.

Epoch 10 이 9에 비해 20% BLUE 를 더주기도 했고, SUI 까지 더하면 괜찮을거라 봤고, 1월 2일과 3일에 거래량이 많이 안들어오기를 바라면서 했는데, 1/2 에 $307M 이 몰리면서 (저도 한몫 했습니다만) 효율이 오히려 떨어졌네요...

거래량 기준으로는 거의 $30M 이고, $13798의 수수료를 쓰긴 했지만, 슬리피지와 포지션 Loss 를 합하면 약 $15324 가 들었습니다.SUI 현재가격과 레퍼럴 보너스까지 합하면 약 $0.25 / BLUE 네요.

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BlueFin 은 거래 속도도 빠르고, 깔끔하게 만들어 놓았습니다.
오래 켜놓으면 종종 멈춰서 가끔 크롬창을 닫고 다시 열어야 되는 불편점이 있기는 합니다만, 거래량 증가 하이프도 그렇고, 투자금도 그렇고 매우 기대되는 편에 속합니다.

저는 다음 Epoch 에도 거래량을 보면서 추가로 거래를 해볼 생각입니다.

셀퍼럴 하면 각 지갑당 서로 10% 토큰 보너스를 먹기에 가장 효율이 좋습니다

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본 글은 해당 투자를 권유하는 글이 아닙니다.
투자에 대한 판단은 본인의 책임이며,
환율, APY변동, 해킹 등 Risk가 수반되니
투자시 유의하시기 바랍니다.

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